Berechne Gewinn/Verlust, ROE und Liquidationspreise für Futures- und Perpetual-Kontrakte. Verstehe dein Hebelexposure und manage Risiken effektiv.
Haben ein Verfallsdatum, an dem der Kontrakt abgerechnet wird. Preis kann vom Spot-Preis durch Zeitwert abweichen (Contango/Backwardation).
Kein Verfallsdatum - kann unbegrenzt gehalten werden. Nutzt Funding-Rate-Mechanismus, um Preis nahe am Spot zu halten. Funding wird typischerweise alle 8 Stunden gezahlt/erhalten.
Profi-Tipp: Perpetuals sind im Krypto am häufigsten. Prüfe Funding-Raten vor dem Öffnen von Positionen - hohe positive Raten bedeuten, dass Longs an Shorts zahlen.
// Positionswert
Position = Margin × Hebel
// Return on Equity (ROE)
ROE = (G/V / Margin) × 100%
// Liquidationsdistanz
% bis Liquidation = (Einstieg - Liq) / Einstieg
ROE verstärkt deine Renditen (und Verluste) um den Hebelfaktor. 10x Hebel bedeutet 10% Preisbewegung = 100% ROE.
| Hebel | Liquidationsdistanz | 5% Bewegung = ROE | Risikoniveau |
|---|---|---|---|
| 2x | ~50% | ±10% | Niedrig |
| 5x | ~20% | ±25% | Moderat |
| 10x | ~10% | ±50% | Hoch |
| 20x | ~5% | ±100% | Sehr hoch |
| 50x+ | ~2% | ±250%+ | Extrem |
* Liquidationsdistanz variiert je nach Börse und Margin-Modus. Cross-Margin-Liquidation ist weiter vom Einstiegspreis entfernt.
Longs zahlen an Shorts. Markt ist bullisch/überhebelt long. Erwäge zu shorten oder auf besseren Einstieg zu warten.
Shorts zahlen an Longs. Markt ist bärisch/überhebelt short. Longs werden fürs Halten bezahlt.
Normal: ±0,01% pro 8h (~0,03%/Tag)
Erhöht: ±0,05% pro 8h (~0,15%/Tag)
Extrem: ±0,1%+ pro 8h (~0,3%+/Tag)
Warnung: Funding kann G/V über Zeit erheblich beeinflussen. Bei 0,1% pro 8h würdest du ~1% täglich oder ~30% monatlich zahlen/erhalten!
Hebelhandel birgt erhebliche Verlustrisiken und ist nicht für alle Investoren geeignet. Du kannst mehr als deine anfängliche Margin verlieren. Vergangene Performance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Handle nur mit Kapital, dessen vollständigen Verlust du dir leisten kannst.
Long mit 20x Hebel, der Trade geht auf - du hast gerade dein Kapital vervierfacht. Oder der Markt dreht, und 30 Minuten später bist du liquidiert. So schnell kann's gehen mit Futures und Perpetuals. Diese Instrumente sind mächtig, aber auch gefährlich. Hier lernst du, wie sie funktionieren, wie du Funding-Raten berücksichtigst und wie du überlebst, während andere ihr Konto sprengen.
Ein Futures-Kontrakt ist eine Wette auf den zukünftigen Preis. Du vereinbarst heute einen Preis, abgerechnet wird später. In Krypto meist bar - keine physische Lieferung von Bitcoin, nur Auszahlung der Differenz. Der Hebel ist der Grund, warum Futures so beliebt sind. 1.000 EUR Margin bei 10x = 10.000 EUR Position. BTC steigt 5%? Du machst 50% Gewinn auf deine Margin. Aber andersrum genauso: 5% gegen dich = 50% Verlust. Das ist der Deal. Der andere Vorteil: Shorten. Im Spot-Markt kannst du nur profitieren, wenn Preise steigen. Mit Futures kannst du auf fallende Preise wetten. Bärenmarkt? Kein Problem, geh short. Das erweitert deine Möglichkeiten enorm - aber auch dein Risiko.
