Calcula tu PnL, ROE y precios de liquidacion de contratos futuros y perpetuos. Entiende tu exposicion al apalancamiento y gestiona el riesgo efectivamente.
Tienen una fecha de vencimiento cuando el contrato se liquida. El precio puede desviarse del precio spot debido al valor temporal (contango/backwardation).
Sin fecha de vencimiento - puedes mantener indefinidamente. Usa mecanismo de tasa de financiamiento para mantener el precio cerca del spot. Financiamiento pagado/recibido tipicamente cada 8 horas.
Consejo Pro: Los perpetuos son mas comunes en cripto. Revisa las tasas de financiamiento antes de abrir posiciones - tasas positivas altas significan que los longs pagan a los shorts.
// Valor de Posicion
Posicion = Margen x Apalancamiento
// Retorno sobre Equity (ROE)
ROE = (PnL / Margen) x 100%
// Distancia a Liquidacion
% a Liquidacion = (Entrada - Liq) / Entrada
El ROE amplifica tus retornos (y perdidas) por el factor de apalancamiento. 10x de apalancamiento significa que un movimiento del 10% = 100% ROE.
| Apalancamiento | Distancia Liquidacion | Mov. 5% = ROE | Nivel de Riesgo |
|---|---|---|---|
| 2x | ~50% | +-10% | Bajo |
| 5x | ~20% | +-25% | Moderado |
| 10x | ~10% | +-50% | Alto |
| 20x | ~5% | +-100% | Muy Alto |
| 50x+ | ~2% | +-250%+ | Extremo |
* La distancia de liquidacion varia por exchange y modo de margen. La liquidacion con margen cruzado esta mas lejos del precio de entrada.
Los longs pagan a los shorts. El mercado es alcista/sobre-apalancado en longs. Considera shortear o esperar mejor entrada.
Los shorts pagan a los longs. El mercado es bajista/sobre-apalancado en shorts. Los longs reciben pago por mantener posicion.
Normal: +-0.01% por 8h (~0.03%/dia)
Elevada: +-0.05% por 8h (~0.15%/dia)
Extrema: +-0.1%+ por 8h (~0.3%+/dia)
Advertencia: El financiamiento puede impactar significativamente el PnL con el tiempo. A 0.1% por 8h, pagarias/recibirias ~1% diario o ~30% mensual!
El trading con apalancamiento conlleva un riesgo sustancial de perdida y no es adecuado para todos los inversores. Puedes perder mas que tu margen inicial. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.
Solo opera con capital que puedas permitirte perder completamente.
El mercado de futuros cripto mueve mas de $100 mil millones diarios. Es donde los traders profesionales juegan. Tambien es donde el 90% de los novatos pierden todo su dinero en semanas. El apalancamiento es una espada de doble filo brutal: puede multiplicar tus ganancias o vaporizarte la cuenta en una vela. Si vas a entrar en este mundo, hazlo con los ojos abiertos. Aqui te cuento como funciona realmente, que errores evitar, y como sobrevivir lo suficiente para aprender.
Futuros tradicionales: tienen fecha de vencimiento. El contrato trimestral de BTC de marzo se liquida en marzo, te guste o no. El precio puede diferir del spot - si esta por encima (contango), el mercado espera que suba. Si esta por debajo (backwardation), espera caida o hay escasez. Perpetuos: la innovacion de BitMEX que domina el trading cripto. Sin fecha de vencimiento. Puedes mantener la posicion todo el tiempo que quieras (mientras no te liquiden). Pero hay un truco: la tasa de funding. Cada 8 horas, un lado paga al otro para mantener el precio perpetuo cerca del spot. Cuando el funding es positivo, los longs pagan a los shorts. Cuando es negativo, al reves. En la practica? El 95% del volumen en derivados cripto es perpetuos. Los futuros trimestrales existen pero son menos liquidos. Si vas a tradear apalancado, vas a usar perpetuos. Entiende el funding antes de abrir una posicion que planeas mantener dias o semanas - puede comerse tus ganancias.
