Calcula la perdida impermanente de proporcionar liquidez en pools DeFi. Entiende como la divergencia de precios afecta tu posicion LP.
La Perdida Impermanente (IL) ocurre cuando proporcionas liquidez a un AMM y el ratio de precios de tus activos depositados cambia comparado con cuando los depositaste.
Se llama "impermanente" porque la perdida solo se vuelve permanente cuando retiras. Si los precios vuelven a su ratio original, la perdida desaparece.
Punto clave: La IL es el costo de oportunidad de proporcionar liquidez vs simplemente holdear los activos. Comparas el valor de tu posicion LP con lo que tendrias si solo holdearas.
// Formula de Perdida Impermanente
IL = 2 x sqrt(ratio_precio) / (1 + ratio_precio) - 1
// Donde:
ratio_precio = nuevo_precio / viejo_precio
Esta formula asume un pool AMM estandar 50/50 (como Uniswap V2). La liquidez concentrada (V3) y los pools ponderados tienen caracteristicas de IL diferentes.
| Cambio de Precio | 1.25x (25% arriba) | 1.50x (50% arriba) | 2x (100% arriba) | 3x (200% arriba) | 4x (300% arriba) | 5x (400% arriba) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Perdida Impermanente | 0.6% | 2.0% | 5.7% | 13.4% | 20.0% | 25.5% |
* La IL es la misma si el precio sube o baja por el mismo ratio. 2x arriba o 0.5x abajo ambos resultan en ~5.7% IL.
Pares como USDC/USDT o ETH/WETH tienen IL minima porque mantienen un ratio estable.
Uniswap V3 te permite proporcionar liquidez en rangos de precios especificos, potencialmente ganando mas comisiones pero con mayor riesgo de IL si el precio se mueve fuera de tu rango.
Algunos protocolos permiten LP unilateral que elimina la IL pero puede tener otras desventajas.
Busca pools con altas recompensas de yield farming que puedan compensar la IL potencial.
Entra cuando creas que los precios estan en una divergencia temporal y revertiran.
Algunos protocolos DeFi ofrecen seguro o mecanismos de proteccion de IL para LPs.
Si alguna vez has pensado en meter liquidez en Uniswap, SushiSwap o Curve, hay algo que tienes que entender antes de dar el paso: la perdida impermanente. Suena aterrador, y a veces lo es. Pero tampoco es el monstruo que muchos pintan. Aqui te explico que es exactamente, como calcularla, y sobre todo, como evitar que te arruine las ganancias. Porque si, se puede ganar dinero como LP, pero solo si sabes en que te estas metiendo.
Antes de los AMM, tradear en DEXs era un dolor. Libros de ordenes, poca liquidez, spreads enormes. Uniswap cambio todo eso con una idea simple pero brillante: pools de liquidez + una formula matematica. La famosa x * y = k. Funciona asi: el pool siempre mantiene el producto de ambos tokens constante. Si alguien compra ETH del pool, saca ETH y mete USDC. Para mantener k constante, el precio de ETH sube automaticamente. Aqui viene lo importante para ti como LP: el pool se rebalancea solo. Cuando ETH sube, el AMM va vendiendo tu ETH y comprando mas del otro token. Cuando baja, hace lo contrario. El resultado? Siempre terminas con mas del token que bajo y menos del que subio. Es como si alguien vendiera tus ganadores y comprara tus perdedores automaticamente. Si ETH duplica su precio, no tendras el doble de valor en ETH. Tendras una mezcla que vale menos de lo que tendrias si hubieras holdeado sin hacer nada. Esa diferencia es la perdida impermanente.
