Vadeli ve sürekli sözleşme K/Z'nizi, ROE'nizi ve likidasyon fiyatlarınızı hesaplayın. Kaldıraç maruziyetinizi anlayın ve riski etkin yönetin.
Sözleşmenin kapandığı bir vade tarihi vardır. Fiyat, zaman değeri nedeniyle (contango/backwardation) spot fiyattan sapabilir.
Vade tarihi yok - süresiz tutulabilir. Fiyatı spot'a yakın tutmak için fonlama oranı mekanizması kullanır. Fonlama genellikle her 8 saatte ödenir/alınır.
Pro İpucu: Sürekli sözleşmeler kripto'da en yaygın olanıdır. Pozisyon açmadan önce fonlama oranlarını kontrol edin - yüksek pozitif oranlar long'ların short'lara ödediği anlamına gelir.
// Pozisyon Değeri
Pozisyon = Marjin × Kaldıraç
// Özkaynak Getirisi (ROE)
ROE = (K/Z / Marjin) × %100
// Likidasyona Mesafe
% Likidasyona = (Giriş - Liq) / Giriş
ROE, getirilerinizi (ve kayıplarınızı) kaldıraç faktörü kadar güçlendirir. 10x kaldıraç, %10 fiyat hareketi = %100 ROE anlamına gelir.
| Kaldıraç | Likidasyon Mesafesi | %5 Hareket = ROE | Risk Seviyesi |
|---|---|---|---|
| 2x | ~%50 | ±%10 | Düşük |
| 5x | ~%20 | ±%25 | Orta |
| 10x | ~%10 | ±%50 | Yüksek |
| 20x | ~%5 | ±%100 | Çok Yüksek |
| 50x+ | ~%2 | ±%250+ | Aşırı |
* Likidasyon mesafesi borsaya ve marjin moduna göre değişir. Çapraz marjin likidasyonu giriş fiyatından daha uzaktır.
Long'lar short'lara öder. Piyasa yükseliş yanlısı/aşırı long kaldıraçlı. Short açmayı veya daha iyi giriş beklemeyi düşünün.
Short'lar long'lara öder. Piyasa düşüş yanlısı/aşırı short kaldıraçlı. Long'lar pozisyon tutmak için ödeme alır.
Normal: ±%0,01 / 8s (~%0,03/gün)
Yüksek: ±%0,05 / 8s (~%0,15/gün)
Aşırı: ±%0,1+ / 8s (~%0,3+/gün)
Uyarı: Fonlama zaman içinde K/Z'yi önemli ölçüde etkileyebilir. 8s başına %0,1'de günlük ~%1 veya aylık ~%30 öder/alırsınız!
Kaldıraçlı işlem önemli kayıp riski taşır ve tüm yatırımcılar için uygun değildir. Başlangıç marjininizden fazlasını kaybedebilirsiniz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.
Yalnızca tamamen kaybetmeyi göze alabileceğiniz sermaye ile işlem yapın.
100x kaldıraç, bir gecede zengin ol! Borsaların reklamları böyle. Gerçek farklı: Vadeli işlem yapanların %70-80'i para kaybediyor. Bu istatistik değil, borsaların kendi açıklamaları. Ama kaldıraçlı işlem doğru kullanılırsa güçlü bir araç. Sorun araçta değil, kullanımda. 100x kaldıraçla Bitcoin aldın, %1 düştü, paranın hepsi gitti. Bu matematik. Peki neden insanlar hala kullanıyor? Çünkü düzgün risk yönetimiyle, makul kaldıraçla (2-10x), vadeli işlemler hedge için, yön ticareti için, hatta arbitraj için kullanılabilir. Bu rehberde sana vadeli ve sürekli sözleşmelerin nasıl çalıştığını, fonlama oranlarını, likidasyon matematiğini ve en önemlisi hesap patlatmadan nasıl işlem yapacağını anlatacağım.
İki tip sözleşme var: Vadeli (futures) ve sürekli (perpetual). Vadeli sözleşmelerin son kullanma tarihi var. Mart vadeli BTC aldın, Mart sonunda otomatik kapanıyor. Bu tarih yaklaştıkça fiyat spot'a yaklaşıyor. Geleneksel finans böyle çalışıyor. Sürekli sözleşmeler kripto'nun icadı. Vade yok, istediğin kadar tut. Ama bir sorun var: Fiyat spot'tan sapabilir. Herkes long açınca sürekli fiyat spot'un üstüne çıkıyor. Bu nasıl düzeltiliyor? Fonlama oranı ile. Sürekli fiyat yukarıdaysa long'lar short'lara para ödüyor. Aşağıdaysa tam tersi. Her 8 saatte bir. Bu mekanizma fiyatı spot'a yakın tutuyor. Neden sürekli daha popüler? Esneklik. İstediğin zaman aç kapa. Vade tarihi takibi yok. Ama fonlama maliyetini unutma, uzun tutarsan ciddi birikebilir.
