Calculez vos P/L, ROE et prix de liquidation pour les contrats futures et perpetuels. Comprenez votre exposition a l'effet de levier et gerez le risque efficacement.
Ont une date d'expiration a laquelle le contrat est regle. Le prix peut devier du prix spot en raison de la valeur temps (contango/backwardation).
Pas de date d'expiration - peuvent etre detenus indefiniment. Utilisent un mecanisme de taux de financement pour maintenir le prix proche du spot. Le financement est paye/recu toutes les 8 heures generalement.
Conseil pro : Les perpetuels sont les plus courants en crypto. Verifiez les taux de financement avant d'ouvrir des positions - des taux positifs eleves signifient que les longs paient les shorts.
// Valeur de la position
Position = Marge x Effet de levier
// Retour sur capitaux (ROE)
ROE = (P/L / Marge) x 100%
// Distance de liquidation
% jusqu'a Liq = (Entree - Liq) / Entree
Le ROE amplifie vos rendements (et pertes) par le facteur de levier. Un effet de levier 10x signifie qu'un mouvement de prix de 10% = 100% de ROE.
| Effet de levier | Distance de liquidation | Mouvement 5% = ROE | Niveau de risque |
|---|---|---|---|
| 2x | ~50% | +/-10% | Faible |
| 5x | ~20% | +/-25% | Modere |
| 10x | ~10% | +/-50% | Eleve |
| 20x | ~5% | +/-100% | Tres eleve |
| 50x+ | ~2% | +/-250%+ | Extreme |
* La distance de liquidation varie selon l'exchange et le mode de marge. La liquidation en marge croisee est plus eloignee du prix d'entree.
Les longs paient les shorts. Le marche est haussier/sur-levier long. Envisagez de shorter ou d'attendre une meilleure entree.
Les shorts paient les longs. Le marche est baissier/sur-levier short. Les longs sont payes pour detenir leur position.
Normal : +/-0,01% par 8h (~0,03%/jour)
Eleve : +/-0,05% par 8h (~0,15%/jour)
Extreme : +/-0,1%+ par 8h (~0,3%+/jour)
Attention : Le financement peut impacter significativement le P/L dans le temps. A 0,1% par 8h, vous paieriez/recevriez ~1% quotidien ou ~30% mensuel !
Le trading a effet de levier comporte des risques substantiels de perte et ne convient pas a tous les investisseurs. Vous pouvez perdre plus que votre marge initiale. Les performances passees ne sont pas indicatives des resultats futurs.
Ne tradez qu'avec un capital que vous pouvez vous permettre de perdre entierement.
Les perpetuels crypto, c'est là que ça se passe vraiment. Plus de 100 milliards de dollars de volume quotidien, des leviers jusqu'à 125x, la possibilité de shorter aussi facilement que de longer. Mais attention : c'est aussi le terrain de jeu où 90% des traders perdent leur mise. Pas de fatalité là-dedans, juste des mécaniques à comprendre. Voici ce que tu dois savoir avant de toucher à l'effet de levier.
Les futures traditionnels, c'est le monde de la finance classique transposé en crypto. Tu achètes un contrat qui expire à une date précise (fin de trimestre généralement). À l'expiration, le contrat est automatiquement clôturé au prix spot. Le hic : il faut 'roller' sa position régulièrement si tu veux rester exposé. Et le prix du future peut différer du spot selon que le marché est en contango (future > spot, sentiment haussier) ou backwardation (future < spot, sentiment baissier). Les perpetuels, c'est l'innovation crypto par excellence. Pas d'expiration, tu gardes ta position tant que tu as de la marge. Pour éviter que le prix s'écarte trop du spot, il y a le funding rate : toutes les 8 heures, les longs paient les shorts (ou l'inverse) selon l'écart entre perp et spot. En bull market, les longs paient souvent 0,01% à 0,1% toutes les 8h. Ça paraît rien, mais sur un mois, ça fait 0,9% à 9% de frais pour maintenir une position longue. Les perpetuels représentent aujourd'hui plus de 90% du volume des dérivés crypto.
